人件費は 353M → 434M（+81M, +23%）で、売上の伸び（+12.3%）を大きく上回りました。増加の内訳は、増員（新卒・中途）+38M、定期昇給 +18M、ベースアップ +15M、賞与・手当 +10M。最大は増員で、増加分の約半分を占めます。

首都圏本部の部署別では、経営企画部が前年比 +15% と最も伸びています。次いで営業2部 +12%、営業1部 +8%。経営企画部は 12名で人件費 28M と、一人当たりでも高い水準です。

増員した営業部門は売上を伸ばしており、採用は効いています。一方で、売上の伸びを超える人件費の増加が続くと、利益率はさらに下がります。来期は、営業部門の増員は続けつつ、管理・企画部門の増員は売上の見通しを見てから判断することをおすすめします。